В рамках майстер-класу «Будь трейдером з iLearney»
Рік Змії може не тільки стати першим роком відновлення світової економіки, а й докорінно змінити підходи до прогнозування валютних курсів . Якщо раніше в період рецесії схема, в рамках якої відбувався перелив капіталів на міжнародному ринку, виглядала досить просто, то зараз методика аналізу повинна носити більш індивідуальний характер.
Втеча від ризиків і ризиковані валюти
Протягом декількох останніх років слабкість макроекономічних індикаторів провідних країн світу свідчила про загострення рецесії і сприяла процесу «втечі від ризику» , загострюючи інтерес до валют - «рятівним гаваням». Ієна, франк і долар США виконували цю функцію в силу низьких процентних ставок, встановлених регуляторами країн-емітентів до тих пір, поки Національний банк Швейцарії, не задоволений станом справ в економіці альпійської держави, що не прив'язав курс національної валюти до долара, що слабшає в той час євро. В результаті перелік «рятівних гаваней» звузився до двох грошових одиниць.
На іншому полюсі знаходилися так звані « ризиковані валюти » на чолі з австралійським доларом, інтерес до яких загострювався в міру чуток про відновлення світової економіки. Нині чутки знайшли більш конкретну форму. Поступова стабілізація на ринку праці США, хороші макроекономічні показники по китайській економіці, агресивна грошово-кредитна політика в Японії і впевненість ЄЦБ незабаром закінчення рецесії в єврозоні дозволяють надіям переростати в набирає силу впевненість.
Долар - нова рятівна валюта ринку
Кінець минулого і початок поточного року принесли ще одну важливу особливість у розвитку валютного ринку: з переліку «рятівних гаваней» була виключена японська ієна . Позиція уряду країни висхідного сонця, всерйоз взявся за стимулювання зростання ВВП і інфляції, привела до істотної девальвації національної валюти. В результаті роль загального притулку звалив на себе долар США, слабкість якого на початку року визначалася процесами, описаними вище.
З іншого боку небажання Резервного банку Австралії зміцнювати власну валюту і вживаються в зв'язку з цим кроки у вигляді багаторазового зниження основної процентної ставки привели до того, що статус «ризикованою валюти» стає все більш і більш розмитим.
Індивідуальний підхід
На мій погляд, в поточних умовах при прогнозуванні подальшої динаміки тієї чи іншої валютної пари буде потрібно індивідуальний підхід . Підтвердженням цієї точки зору є аналіз реальних процентних ставок різних країн.
Окремі показники провідних країн світу, валюти яких характеризуються найбільшою ліквідністю.
Процентні ставки світових економік
Найбільш слабкою валютою виглядає британський фунт стерлінгів , що обумовлено негативною реальної прибутковістю активів Туманного Альбіону. Довгий час виконувала роль європейської «рятівної гавані» британська валюта в даний час відчуває на собі наслідки переливу капіталу з власної економіки в потенційно готову вийти з рецесії економіку єврозони.
Статус «ризикованою валюти» продовжує тиснути на австралійський долар, а ось Національному банку Швейцарії в поточних умовах потрібно подбати про більш радикальні кроки, спрямованих на девальвацію франка. Адже в умовах відновлення світової економіки висока реальна процентна ставка загострює інтерес інвесторів до цієї валюти.
Таким чином, зміна декорацій в світовій економіці вимагає від трейдерів глибших фундаментальних досліджень. Колишні прості схеми стають малоефективними і вимагають істотних коригувань. Тим цікавіше буде спостерігати за динамікою валютних курсів на рік Змії.