Наслідки інфляції

Anonim

Наслідки інфляції для інвестицій

При оцінці результатів своєї фінансової діяльності необхідно оцінювати не тільки номінальний, а й реальний дохід. При інвестуванні капіталу в банківські депозити акції і облігації необхідно враховувати рівень інфляції і її вплив на підсумковий дохід від вкладень. Питання про вплив інфляції на інвестиції особливо гостро стоїть для країн колишнього Радянського союзу, так як при відносно високому рівні інфляції національних валют країн, що входять до Співдружності Незалежних Держав інвестиції населення в кращому випадку просто зберігають купівельну спроможність грошей. При довгострокових вкладеннях з низьким рівнем прибутковості інвестиції не приносять дохід у вигляді збільшення купівельної спроможності, а тільки збільшення знецінилася грошової маси. Питання впливу інфляції на різного роду інвестиції повинен турбувати тих, хто має фіксований дохід, який не прив'язаний до інших валют, тобто всім тим хто отримує зарплату, пенсії або має банківський вклад в національній валюті. Однак різні фінансові інструменти реагують на інфляційні процеси не однаково. Наприклад, бескупонние облігації не мають взагалі ніякого захисту від ризиків втрати своєї купівельної спроможності в результаті інфляції, а акції дають куди більший захист інвестованих коштів від знецінення.

Вплив інфляції на акціонерів

Акціонери, які вважають за краще розміщувати свій капітал в акціях можуть особливо не переживати з приводу впливу інфляційних процесів на їх вкладення, так як акції досить стійкі до інфляції і прибуток по акціях хороших компаній в довгостроковому періоді буде перекривати негативний вплив інфляції. Вся справа в тому, що компанії виробляють прив'язку ціни своїх товарів до якихось стандартам чи більш стійким грошовим одиницям, що дозволяє отримувати прибуток, на яку інфляція впливає в самому незначному ступені. Слід мати на увазі, що компанії, які тримають значну частину своїх активів у вигляді готівки повинні бути останніми в списку інвестора, так як великий обсяг грошових коштів на увазі сильний вплив інфляційних процесів на активи компанії. Отже, компанії з невеликим обсягом вільних грошей, які тримають значну частину коштів у сировині або обладнанні для своєї діяльності, в меншій мірі стурбовані зниженням купівельної спроможності грошей. Інфляція може виступати в ролі своєрідного прикриття для демонстрації нібито зростаючої прибутку. Таке можливо навіть при падінні продажів, втрати частини ринку, внутрішніх фінансових проблемах через те, що інфляція буде піднімати номінальні цифри продажів, товарообігу і виручки, в слідстві чого будь-яку компанію можна показати, що розвивається. Розуміючи цей факт, під час високої інфляції, аналізуючи фундаментальні дані компанії потрібно звертати особливу увагу не тільки на тче активи компанії, але і на методи їх розрахунку, так як фінансовий відділ компанії може приховувати реально існуючі проблеми, що рано чи пізно призведе до втрат великих грошей інвесторами.

Наслідки інфляції для депозитів і облігацій

В умовах підвищеної інфляції найгірше доводиться інвесторам, які тримають значну частину коштів в облігації та інших фінансових інструментах з фіксованою процентною ставкою, так як вплив інфляційних процесів найбільше позначається саме на депозитах і облігаціях. Це так само стосується будь-яких інших фінансових інструментах прибуток, за якими строго визначена і не схильна до змін з плином часу. Наприклад, чиясь фіксована інвестиція у вигляді депозитного рахунку або облігації дає 15% річних, а хтось проживає в Російській Федерації вклав 1. 000.000 рублів. Інфляція в Росії в 2013 році склала 6,5%, з цього випливає, що: Номінальний прибуток: 1. 000.000 х 15% = 150.000 Реальна прибуток: номінальна прибуток - реальний прибуток, в нашому прикладі 15% - 6, 5% = 8,5%, що в перерахунку на гроші становить 85.000 рублів Висновок: всі хто мав у 2013 році фіксований дохід від своїх інвестицій в 15%, заробив на кожну 1. 000 рублів інвестицій 85 рублів реальних дивідендів. З прикладу видно, що прибуток в 150.000 рублів отримана за рік втрачає майже половину своєї купівельної спроможності. Виходячи з цього при оцінці прибутковості від майбутнього інвестування, яким може бути депозитна програма або будь-який інший вид фіксованою інвестиції, завжди необхідно враховувати передбачуваний рівень інфляції. Так як високий номінальний відсоток прибутковості інвестиції не може гарантувати високого реального відсотка дивідендів, який можна розрахувати за допомогою вирахування з номінального відсотка прибутковості рівня інфляції.

Висновок Вплив інфляційних процесів на інвестиційний портфель безпосередньо залежить від інструментів в ньому присутніх. Незважаючи на те що інфляція не сильно впливає на акціонерів, інвесторам в фіксованою ставкою необхідно бути дуже обережними, коли інфляція починає перевищувати певну позначку. При оцінці доцільності майбутніх інвестицій завжди необхідно враховувати рівень інфляції.