Динаміка вартості акцій

Anonim

Багато трейдерів, які зовсім недавно прийшли на ринок, починають шукати якісь закономірності в динаміці вартості акцій. Пошуком закономірностей займаються не тільки новачки, безліч дослідників витратило величезну кількість часу на розробку стратегій, заснованих на зміну динаміки цін, що б досягти успіху на ринку. Так було встановлено, що найчастіше вранці вартість акцій зростає, а до вечора починає падати. Або так само те, що в рік президентських виборів в Сполучених Штатах американський фондовий ринок зазвичай зростає. Крім наведених прикладів дослідниками були знайдені загальні закономірності зміни динаміки вартості акцій знання яких безумовно посприяє поліпшення результатів торгівлі.

Вплив "ефекту понеділка" на динаміку вартості акцій

Якщо в кінці п'ятничної торговельної сесії ринок показував позитивну динаміку, то ймовірність його падіння в понеділок значно нижче ймовірність продовження позитивної динаміки. Точно так же ймовірність продовження п'ятничного падіння в понеділок вище, ніж можливість зростання, по крайней мере, в першій половині торговельної сесії. Вся справа в тому, що велика кількість інвесторів і трейдерів у вихідні проводять детальний аналіз ринку. Відомо, що людське мислення влаштовано таким чином, що будь-яка позначилася тенденція в минулому підсвідомо перекладається на найближче майбутнє. Таким чином, почалося падіння ринку в п'ятницю викличе песимістичні прогнози на прийдешній подільник, а позитивна динаміка в кінці поточного тижня буде сприяти хвилі оптимізму на початку наступного. Відмінною рисою хорошого трейдера є його вміння думати не так як всі. Саме інерційне мислення більшості викликає "ефект понеділка".

Динаміка вартості акцій в кінці кварталу

Всі інвестиційні фонди і фінансові інститути в кінці кварталу починають підбивати підсумки. За результатами квартал фондам потрібно відзвітувати перед вкладниками, які обов'язково поцікавляться про те, куди були інвестовані їхні кошти, і які акції були куплені. Переважання в портфелі фінансово-інвестиційної компанії акцій аутсайдерів може викликати невдоволення з боку вкладників, які можуть просто перевести свої гроші в інший фонд. Для того щоб уникнути таких неприємностей менеджери фондів в кінці кварталу переглядають портфель і позбавляються від акцій, які впали або показали незначну позитивну динаміку протягом кварталу. Замість проданих паперів купуються акції популярних компаній або ті акції, які показали хороший зростання. Купівля акцій сильних компаній проходить не дивлячись на їх високу ціну, а результатом подібних маніпуляцій, які в Сполучених Штатах отримали назву "прикрашання вікон" (window dressing), кінець кварталу практично завжди веде до ще більшої позитивної динаміки цін в акціях лідируючих в зростанні і до посилення низхідної динаміки в акціях слабких компаній. Будь-якому трейдеру потрібно мати на увазі, що на початку наступного кварталу аутсайдери почнуть рости, а лідери падати.

"Грудневий ефект" в динаміці вартості акцій

Так само як і в кінці кварталу, в кінці року інвестори підводять підсумки. Крім підведення підсумків інвесторам потрібно подумати про сплату податків на прибуток. Якщо акції якихось компаній до кінця року втратили частину своєї вартості, інвестор може позбутися їх, позначивши свої збитки і тим самим скоротивши розмір необхідних для виплати податків. Акції дають гарний прибуток намагаються тримати до початку наступного року для того щоб прибуток по ним перенести на наступний рік, що призводить до ефекту схожим на "прикрашання вікон" в кінці кварталу, коли лідери продовжують рости, а аутсайдери підсилюють падіння. В кінці грудня цей ефект особливо виражений через те що крім інвестиційних фондів в цю гру включається велика кількість інвесторів-любителів.

Динаміка вартості акцій під впливом "січневого ефекту"

На початку року ринок починає нове життя після того як наприкінці грудня більшість інвесторів продало свої акції в січні починається процес підбору оптимальних "кандидатів" для інвестування і торгівлі. Саме в січні місяці акції невеликих компаній починають рости в ціні. Це відбувається через те що початок року завжди супроводжується масовим пошуком невеликих компанії для інвестування на майбутній рік. Крім зростання в ціні акцій невеликих компаній січня впливає на поведінку всього ринку протягом усього майбутнього року. Якщо в січні ринок показував позитивну динаміку, то швидше за все він продовжить своє зростання протягом всього року, а падіння в першому місяці говорить про високу ймовірність спадного ринкового руху в майбутньому році. Безумовно ринок буде показувати те позитивну, то негативну динаміку, але річна тенденція зазвичай знаходиться у взаємозв'язку з січневим баром.

Висновок Крім перерахованих у статті найбільш надійних "календарних" ринкових закономірностей, що впливають на динаміку вартості акцій, існує статистика щодо зміни ринкової динаміки в залежності від пори року, місяці і інших чинників, використання яких може стати в нагоді в торгівлі. Застосування або ігнорування ці закономірностей при прийнятті торгового рішення залежить від особистих переваг кожного окремого трейдера або інвестора.