«А навіщо нам все це? Адже ми ж зібралися працювати не на фондовому ринку, а на валютному! », - скажете ви. Резонно! Але вся справа в тому, що динаміка фондового ринку надає на валютний ринок Форекс дуже істотний вплив. Фондові індекси наочно показують нам здоров'я національної економіки в цілому та її окремих галузей зокрема. Якщо, наприклад, економіка США демонструє хороші темпи зростання, інвестори всього світу кидаються купувати акції американських компаній, що викликає не тільки зростання цін цих акцій, а й зростання курсу національної валюти США - долара.
А тому майте на увазі: коли на ринку Форекс відсутні власні драйвери для руху, він, як правило, починає рухатися в руслі динаміки фондових ринків: ростуть національні індекси - зростає національна валюта. Сподіваємося, тепер вам зрозуміло, чому валютні трейдери всього світу уважно стежать за індексами фондового ринку ? Тоді приступаємо до знайомства з індексом №1.
Трохи історії індексу Dow Jones
Перший в світі фондовий індекс був створений Чарльзом Генрі Доу (1851-1902), американським журналістом, який заснував «The Wall Street Journal» - одне з найавторитетніших фінансово-економічних видань в світі.Доу присвятив дуже багато часу і сил вивченню законів функціонування фондового ринку - ринку акцій. Багато в чому саме дослідження Доу поклали початок так званого «технічного аналізу», тобто методу передбачення руху цін за допомогою аналізу графіків.
Крім цього, Доу поставив собі за мету створити такий собі «барометр» фондового ринку, тобто показник, який зможе кількісно - у вигляді однієї-єдиної цифри - висловити «самопочуття» ринку в цілому. Завдання більш ніж важлива: адже в один і той же час вартість акцій одних компаній зростає, інших - падає, третє - залишається незмінною. А як оцінити стан не окремої фірми, а всього американського ринку акцій в цілому?
Містер Доу знайшов відповідь на це питання. 3 липня 1884 року його «барометр» був створений. Метод був простий, як все геніальне: журналіст просто став щодня розраховувати середню ціну закриття акцій одинадцяти компаній . Одні акції могли дорожчати, інші падати, але зміна їх середньої ціни дозволяло побачити якусь загальну тенденцію.
Звичайно, цей перший індекс був далеко не ідеальний. По-перше, всього одинадцять компаній. По-друге, майже всі вони були компаніями залізничними, тобто по суті справи індекс показував «самопочуття» не тільки національного фондового ринку, а скоріше лише його залізничного сектора (його згодом так і назвали - «залізничний індекс»). Однак прислів'я «перший млинець грудкою» тут ні в якому разі не доречна. Адже загальний принцип кількісного виміру динаміки ринку все-таки був винайдений.
Мабуть, Доу і сам усвідомлював «перекіс» свого дітища в транспортну сторону, а тому в 1896 році створив ще один індекс - промисловий .Він обчислювався на основі акцій дванадцяти промислових компаній і отримав назву DJIA (Dow Jones Industrial Average) . До речі, в назві цього індексу, крім прізвища самого Доу, присутній прізвище його компаньйона по видавничому бізнесу Едварда Джонса.
Згодом винахід Чарльза Доу було вдосконалено. У 1928 DJIA поповнився акціями ще кількох компаній: їх загальне число досягло тридцяти, що зробило індекс більш точним. Крім цього, формула розрахунків ускладнилася з метою запобігти різка зміна значення індексу в таких випадках, як, наприклад, «дроблення» акцій. Справді, уявіть: одна з компаній, що входять в індекс, раптом вирішила «роздрібнити» свої акції - наприклад, оголосила, що відтепер власник однієї акції ціною $ 10 вважається власником двох акцій по $ 5. А адже індекс розраховується як середнє значення 30 акцій. І раптом одна акція з цих тридцяти подешевшала в два рази. В результаті і весь індекс хитнувся вниз, хоча об'єктивних причин для цього не було ніяких. Щоб уникнути подібних спотворень, у формулі розрахунку DJIA були зроблені деякі зміни. З тих пір ось уже понад вісімдесят років промисловий індекс Доу-Джонса вірою і правдою служить аналітикам і трейдерам фондового ринку (а заодно і нам, валютним спекулянтам).
Різновиди індексу Доу-Джонса
Але, як ви розумієте, за допомогою придуманого Чарльзом Доу принципу можна аналізувати стан не тільки промисловості, але і інших галузей економіки (а також ринку в цілому). Тому в сім'ю індексів Доу-Джонс також входять:
- Транспортний індекс Доу-Джонса (нащадок згадуваного «залізничного індексу») - розраховується на основі цін акцій 20 компаній залізничного, авто- та авіатранспорту;
- Комунальний індекс Доу-Джонса - розраховується на основі цін акцій 15 компаній галузей електро- і газопостачання;
- Складовою індекс Доу-Джонса - розраховується на основі цін акцій всіх 65 компаній, що входять в інші три індексу. Втім, хоча складовою індекс і оцінює стан всього американського ринку в цілому, найпопулярнішим індексом залишається все ж DJIA.
