Сьома за рахунком лекція почалася з того, що нам показали дуже інтригуючий слайд:
А потім у нас наглухо повисла трансляція і ми всі, дуже зацікавлені, дуже засмутилися і домовившись перенести лекцію на понеділок благополучно розійшлися по своїх справах.
З другої спроби все завелося як треба і ми почали лекцію. В якості вступного слова Антон розповів нам, що в більшості випадків представляє з себе котятор акції:
* Маркет-Мейкер практично завжди вдає із себе напів-автоматичний алгоритм, який має фіксовану модель роботи і в тому чи іншому вигляді контролюється людиною. *
За визначенням було повторення пройденого матеріалу, а точніше ще раз була обговорена робота з ліквідністю і функціонування ECN. Найцікавіше почалося чуть-пізніше, а саме великий розповідь про те, - хто і для чого займається котируванням акцій, - в чому їх вигода, - яким чином котятор працює з конкретною папером і на ринку взагалі.
Якщо перші два пункти були чимось на зразок екскурсу для допитливих, то від заключного питання особисто у мене закипів мозок і я два дні обсипав Антона питаннями з приводу тонкощів роботи Маркет-Мейкера.
З усього теоретичного курсу для мене саме ця лекція стала найкориснішою в плані розуміння ринку, на другому місці тримається лекція про ECN. Крім того, тільки вона викликала труднощі в розумінні. З іншого боку воно і зрозуміло: ще в пропив я починав моторошно гальмувати при будь-якій згадці роботів/алгоритмів та іншого подібного.
Особливість саме цього заняття в тому, що не дивлячись на всю його практичну користь з нього я нічого не записав в конспект, зовсім. Справа в тому, що тут не було шаблонної інформації, а відповідно і заучувати її було б безглуздо. Думаю, в даному випадку буде цілком доречною аналогія з мовою програмування: маючи обмежений базовий інструментарій з'являється можливість до створення практично нескінченного функціоналу. Простіше кажучи, як не намагайся, а завчити не вийде - тільки зрозуміти сам механізм, ніж я власне весь минулий час і займаюся. На даний момент я відчуваю себе індусом, бо переглядав лекцію вже три чи чотири рази і до мене все ніяк не дійде - кожен раз знаходжу або щось нове, або згадую забуте з минулого перегляду. Чому у мене до неї така увага? В основному тому, що якщо поворушити звивиною, то можна стати Гурієм всяких аналізів, знайти грааль і почати косити під одесита.
Якщо говорити людською мовою, то після цієї лекції будні ректального спелеолога заграють новими фарбами: стає зрозумілим що намагаються знайти індикатори перекупленності-перепроданості, механізми роботи свічкового аналізу і аналізу обсягів. Тут же приходить нове розуміння заробітку на рібейтов і руху склянки; побіжно торкаються теми страхування ризиків, арбітражу і кореляції, так що лекція мені була цікава не тільки як потенційному трейдеру, але і як чинному програмісту.
Детальні пояснення були підкріплені презентацією (та, що на скріншоті), попутно нам повторювалася мантра про те, що матеріал пояснюється на дуже спрощених прикладах і це не готові моделі котирування.
Підводячи підсумок по теоретичної частини можу сказати наступне:
По-перше, через кілька днів після лекції виникає побічний ефект у вигляді стійкого відчуття, що у мене в голові сталася така собі "економічна сингулярність". Обумовлено це тим, що Антон пропонує абсолютно новий спосіб мислення, сприйняття ринку і того, що відбувається у нас в терміналі. Дуже сподіваюся не провафліть цей момент з плином часу тому при торгівлі це дає помітний позитивний ефект.
По-друге, на мій погляд наявність уявлення про роботу Маркет-Мейкера є однією з основ прибутковою торгівлі. Чи не зрозумієте як це рій * Ідріль працює - не зрозумієте ринку.
В цей же день ми провели і друге заняття в рамках цієї теми, а якщо точніше - тестування моделей котирування "в живу". Суть заняття проста: беремо певну модель і намагаємося повторити аналогічне на живий папері, заодно подивилися що буває в разі відхилень в алгоритмі і яким чином його робота повертається до норми. В кінці-коцов ми ж меркет-Мейкер і котіруя акцію, чи не так?
Під кінець нам видали подвійну домашку:
1) Торгівля Citigroup Inc десятьма акціями зі стопом пару центів для напрацювання кнопок.
2) Пачка практичних завдань в таблицях на відпрацювання моделей котирування паперу.
У першому завданні не було нічого цікавого: увійшов в угоду, +2 цента - вихід, -2 - вихід. І все заново до досягнення мінімум 1000 проторгувалася акцій.
А ось друге завдання було набагато більш інтригуючим і складним. Взагалі-то воно було не обов'язковим для виконання, але це такий шматок знань про ринок, що пропускати його було б просто не розумним з точки зору учня. Зізнаюся чесно, що на даний момент вирішена тільки половина і найцікавіша частина все ще попереду, але навіть це дає безліч цікавої інформації. Взагалі, поки писав цей пост, у мене виникла одна думка: зробити конспект на основі домашнього завдання, спробувати вивести закономірності з наявних моделей котирування паперу і замалювати все це у вигляді хоч якихось патернів.
