Рішення про розподіл капіталу

Anonim

Рішення про розподіл капіталу - це визначення структури інвестицій з урахуванням ризику і прибутковості.

Визначення оптимальної структури інвестиційного портфеля є головним завданням кожного інвестора, при вирішенні якої слід зіставляти власний і ринковий ризики.

Шляхи розподілу капіталу

При розподілі ресурсів неможливо сформувати ідеальну пропорцію для вкладення коштів. Однак завжди спочатку слід визначити перелік об'єктів інвестицій.

Цінними є е паперу - цей вид інвестицій передбачає придбання інструментів фондового ринку. Інвестиційний характер вкладення проявляється в бажанні брати участь в управлінні діяльністю емітента та участі в його прибутку, портфельний означає отримання доходу в результаті спекулятивних угод з купівлі-продажу активу.

Нерухомість і інше цінне майно - є одним з найменш ризикових форм вкладень, однак має низьку прибутковість через високу вартість і великого терміну окупності активу.

Інвестиційні фонди і довірче управління - передача частини свого капіталу спеціалізованим учасникам фінансового ринку, які акумулюють кошти довірителів і розробляють свою стратегію інвестицій для отримання прибутку.

Біржова торгівля - участь в угодах, заснованих на динаміці індексів фінансових інструментів біржового ринку, самостійно або через представника.

Особистий бізнес - підприємництво в класичній формі, пов'язане з виробництвом товару або надання послуг.

Пенсійне і накопичувальне страхування - сплата періодичних внесків з метою приросту капіталу в майбутньому при настанні страхового випадку.

Банківський депозит - розміщення коштів у банку або небанківської фінансової компанії на певний термін під відсоток.

Ухвалення рішення про розподіл капіталу

При аналізі існуючих можливостей для вкладень власнику необхідно спочатку визначити мету інвестицій. Якщо головною метою є збереження капіталу, то вибирати слід найменш ризикові активи, прибуток за якими стабільна і покриває рівень інфляції. При агресивному інвестиційної політики розглядаються більш дохідні варіанти вкладень, мають більш високий ризик.

У будь-якому випадку для збереження і примноження капіталу існують загальні правила:

  • диверсифікація активів - капітал потрібно розподілити за кількома напрямками (як правило - не менше трьох) з метою забезпечення мінімально гарантованої прибутковості і прийнятного рівня ризику;
  • поділ капіталу на загальну і ризикову частини - виділення в структурі вкладень частки, яку можна направити в ризикові високодохідні проекти без шкоди для інвестора (за різними оцінками, спекулятивна частина повинна складати від 3 до 20% всього капіталу);
  • приріст капіталу - отриманий дохід використовувати не тільки на поточне споживання, а й на збільшення активів (оптимальний варіант полягає в капіталізації не менше 19% прибутку, тоді початковий розмір активу збільшується в 2 рази через 4 фінансових періоду);
  • ведення статистики інвестицій - дозволяє побачити ефективність кожного вкладення і зробити коригування структури капіталу за потрібне інвестору напрямками;
  • визначення точки насичення - в деяких випадках корисно розрахувати бажаний приріст капіталу з тим, щоб при його досягненні в перспективі перевести основну частину активів в без ризикову зону з постійною дохідністю (в цьому випадку за рахунок постійної капіталізації може пропасти доцільність вкладень в небезпечні проекти).

Також прийняття рішення може грунтуватися на застосуванні математичних моделей розподілу капіталу. Їх суть полягає в зіставленні кривих байдужості інвестора і всього ринку з метою знаходження межі ефективності вкладень.