Дилер

Дилер - посередник, в перекладі з англійської "dealer" означає "агент", "торговець". Може бути юридичною або фізичною особою і виконувати різні завдання, в залежності від роду діяльності:

Дилер в бізнесі - це торговий посередник, може бути юридичною або фізичною особою. Основний вид діяльності - закупівля товару від свого імені і за особисті кошти з метою подальшого перепродажу невеликими партіями кінцевого покупця за вищою ціною.

Дилер на біржі - юридична особа, професійний учасник валютного (фондового) ринку. Основний вид діяльності - продаж (купівля) цінних паперів від свого імені і за особисті кошти.

Дилер в казино - людина, яка керує процесом гри за картковим столом. Основні зобов'язання - пояснення правил гри, підтримка бесіди з гравцем, контроль неухильного дотримання правил установи.

Дилер на валютному ринку - центральний або комерційний банк. Основна діяльність - купівля (продаж) валюти (національної, іноземної) для регулювання поточного курсу національної грошової одиниці.

Види дилера

Залежно від напрямків діяльності і місця роботи можна виділити кілька видів таких фахівців:

1. Валютний дилер - один з учасників валютній секції фондової біржі або ринку форекс. Роль валютних дилерів можуть брати на себе такі великі структури, як центральний або комерційний банк, акціонерні компанії.

Завдання центрального банку - операції з валютою (купівля, продаж) з метою нормалізації курсу національної грошово одиниці.

Основна мета інших валютних дилерів - отримання доходу на зміну курсів валют. Хороший дилер вміє правильно розподіляти пріоритети і швидко приймати правильні рішення по операціях з тими чи іншими валютними парами.

Валютні дилери умовно діляться на дві категорії - вони бувають:

- первинними. До таких учасникам валютного ринку відносяться найбільші банки. Вони виконують операторську функцію ринку ГКО-ОФЗ, підтримують його ліквідність на високому рівні і оптимальний рівень ставок;

- офіційними. Завдання таких дилерів - виконання посередницьких функцій між інвесторами та первинними дилерами при здійсненні операцій на ринку ГКО-ОФЗ. Крім цього, до завдань офіційних дилерів можна віднести забезпечення своєчасності і точність розрахункових операцій, ведення обліку облігацій і так далі.

Комерційні банки також є валютними дилерами. При цьому вони виконують два основних види операцій:

- депозитарні операції. Основне завдання - регулювання валютного курсу рахунки клієнтів. Якщо у вкладника не вистачає грошей на рахунку, то комерційний банк оформляє валютний депозит (на невеликий період). При наявності "надлишку" на рахунку останній розміщується на міжбанківському ринку валют;

- валютні операції "форекс" У цьому випадку банки виконують два завдання - реалізують доручення клієнта по переведенню депозиту з одну валюту в іншу, а також заробляють на різниці курсів.

Валютний дилер на форекс трохи відрізняється за принципами діяльності. Він не тільки бере участь в торгах, а й особисто формує котирування курсів. І якщо доступ на біржу надають брокери, то на форекс дилер здійснюється з усіма угодами за свої гроші і від свого обличчя.

Торги на форекс побудовані на взаємодії валютного дилера і трейдера. Як тільки виграє клієнт, програє дилер і навпаки. Валютний дилер сам виставляє умови торгів та ціну для трейдера. Він володіє повною інформацією про ставки клієнта і може впливати на хід операцій. Дилера вигідний програш клієнта, що робить заробіток на форекс авантюрою.

2. Банк-дилер - це комерційна кредитно-фінансова структура (банк). Основне завдання - робота з державними цінними паперами та їх подання на міжнародному ринку. У Росії цю роль можуть брати на себе цілі структури. У США - це один з відділів банку, який займається операціями з цінними паперами. Такий відділ проходить обов'язкову реєстрацію в Раді з регулювання угод.

3. Первинний дилер - працює на грошовому ринку. Основна функція - проведення угод з державними цінними паперами.

У Великобританії такі дилери з'явилися з 1986 року. Їх завдання - проведення угод з Банком Англії. Останній, в свою чергу, контролює діяльність первинних дилерів і запитує дані за обсягом покупок цінних паперів. З початку 1986 року в Великобританії працювало 27 таких дилерів. З 1992 року з кількість було зменшено до 20.

У США первинний дилер - це спеціальна структура, яка займається розміщенням знову випущених облігацій. Мінімальний капітал дилера повинен бути не менше 10 мільйонів доларів. Сьогодні до таких структур можна віднести Bank of Nova Scotia, New York Agency, BNP Paribas Securities Corp., Cantor Fitzgerald & Co., Deutsche Bank Securities Inc., HSBC Securities (USA) Inc. та інші.

У Росії первинний дилер повинен відповідати вимогам ЦБ РФ. При цьому для роботи на ринку цінних паперів обов'язково укладення договору. Всі вимоги до такої структури прописані в спеціальних нормативних актах Банку Росії.

4. Арт-дилер - це фізична або юридична особа, основною напрямок діяльності якого - угоди з творами мистецтва з метою отримання прибутку. Хороший арт-дилер співпрацює з музеями і колекціонерами, він може впливати на поточні смаки ринку в сфері мистецтва. Такі фахівці не організовують виставок і не містять галереї. Їх завдання - купівля-продаж предметів мистецтва і все.

5. Брокер-дилер - юридична особа (найчастіше велика компанія), що поєднує в собі два напрямки діяльності - дилерську і брокерську.

6. Офіційний дилер в бізнесі - це юридична особа, яка представляє інтереси одного з виробників, просуває його продукцію на ринку і відповідає за його гарантійне та технічне обслуговування. Наприклад, це може бути:

• Дилер стільникового зв'язку - юридична особа, яка пропонує клієнтам послуги зв'язку на базі обладнання більш великої компанії, але за більш доступними цінами. Схема роботи проста - дилер купує послуги у компанії-постачальника зі знижкою в 25-30%, а продає послуги з меншою знижкою (наприклад, 20%). Різниця - це і є заробіток дилера. Крім цього, дилер стільникового зв'язку може займатися розробкою інформаційних технологій, вести роздрібну торгівлю, продавати мобільний і цифрову апаратуру компаній-партнерів і так далі. У Росії з найбільших дилерів мережі можна виділити Рейтетлеком, GoldenSim, Максимус Рітейл, Dixis і інші.
• Автомобільний дилер - юридична особа, торговельна компанія. Основна функція - надання посередницьких послуг між виробником і покупцями (юридичними або фізичними особами). У Росії працюють такі великі дилерські компанії, як Дженсер, Незалежність, Транстехсервіс, Авилон та інші.

7. Офіційний дилер на біржі - фінансово-кредитна установа (банк), який уповноважений ЦБ або урядовими структурами для проведення угод з цінними паперами або здійснення валютних операцій.

8. дилером - це представник дилера, його помічник, посередник. Основні завдання - виконання доручень дилера за його гроші і від його імені.

8. Інвестиційний дилер працює на ринку цінних паперів. Може бути фізичною або юридичною особою. Основна функція - представлення інтересів компанії (з якою фахівець пов'язаний договором) і укладення угод з цінними паперами в її інтересах.

Дилер на біржі

Дилер на біржі - це юридична особа (інвестиційна компанія, комерційний банк), завдання якого - угоди з цінними паперами (купівля-продаж). Без ліцензії ведення дилерської діяльності на біржі заборонено. Є два види ліцензій для дилера на біржі:

- для проведення операцій з цінними паперами державного зразка;

- для проведення операцій з корпоративними активами.

Розглянемо основні моменти діяльності такого дилера:

1. Функції дилера на біржі

Дилер на біржі проводить операції від свого імені і не виконує функції посередника. Його діяльність - укладення угод з брокерами, клієнтами, а також з іншими дилерами на фондовому ринку. Прибуток дилера на біржі - це різниця (спред) курсів цінних паперів.

Головна особливість дилера - наявність зобов'язань по виконанню угод. Тобто, після оголошення ціни на актив, він повинен зробити по ним операції протягом обумовленого проміжку часу. Приймаючи рішення по котируванню цінних паперів, юридична особа бере участь у формуванні ліквідності біржі. Одночасно з котируваннями дилер може оголошувати і ряд інших умов - обсяг цінних паперів, які підлягають купівлі (продажу), період дії кожного активу і так далі.

Покупець (продавець) оцінює перспективи операції і приймає рішення купувати (продавати) цінний папір чи ні. При цьому дилер зобов'язаний провести операцію по заявленим їм вимогам. Змінювати умови або відмовляти в угоді він не має права. Якщо дилер не запропонував жодних умов (крім вартості активів), то він зобов'язується провести операцію на умовах клієнта. У разі ухилення від своїх зобов'язань на дилера може бути поданий позов з вимогою примусового укладання угоди.

2. Зобов'язання дилера на біржі

Обов'язки дилера закріплені на законодавчому рівні. При роботі до клієнтом професійний учасник фондової біржі зобов'язаний:

• працювати тільки в інтересах своїх клієнтів (покупців, продавців);
• надавати до розгляду всю необхідну інформацію про стан ринку, вартості цінних паперів, рівні пропозиції і попиту;
• гарантувати учасникам угоди кращі умови;
• виключити будь-які маніпуляції з цінами на послуги, активи;
• давати тільки правдиву і перевірену інформацію про зміну цін на цінні папери, емітенти і так далі;
• виконувати доручення клієнтів по операціях з цінними паперами в першу чергу (за умови поєднання брокерської і дилерської діяльності).

3. Як стати дилером на біржі?

Щоб стати дилером на біржі ММВБ претендент повинен отримати статус члена учасника торгів:

1. Для роботи на фондовому ринку потрібно мати ліцензію на ведення дилерської діяльності з управління цінними паперами, виконати ряд умов і постаратися потрапити в число учасників торгів. Для цього необхідно:

• вивчити правило роботи на біржі, зареєструватися в якості юридичної особи або підтвердити свій статус;
• подати заяву про включення в число учасників торгів на ММВБ за відповідною формою;
• отримати рекомендацію від чинного учасника біржі ММВБ;
• через три дні уточнити, чи відповідає перелік переданих документів вимогам біржі;
• дочекатися письмового повідомлення про рішення Ради директорів про включення склад учасників. При цьому в документі буде відображений розмір вступного внеску, реквізити для оплати та інші нюанси;
• внести вступний внесок у розмірі 3 мільйонів рублів.

Після здійснення платежу і виконання всіх умов дилер отримує право виконання операцій на біржі.

2. Для роботи на ринку державних паперів майбутній учасник біржі (дилер) повинен мати ліцензію на ведення дилерської діяльності з управління такими паперами і оформити допуск до торгів у відповідній секції. Для цього необхідно:

• укласти договір з Банком Росії про ведення дилерської діяльності на ринку ГКО-ОФЗ;
• укласти два види договорів з Національним розрахунковим депозитарієм - про депозитарний і розрахункове обслуговування на ринку ГКО-ОФЗ;
• укласти два види договорів з ВАТ ММВБ-РТС - про участь в системі електронних торгів, що стосуються угод з державними цінними паперами, а також про отримання доступу до програмного забезпечення ММВБ;
• отримати технічний доступ до роботи на біржі;
• пройти акредитацію;
• пред'явити повідомлення про наявність торгового ідентифікатора;
• пред'явити доручення, які дадуть право біржі ММВБ проводити операції на ОРЦБ.

3. Для роботи на терміновому ринку MICEX майбутній учасник повинен мати ліцензію на здійснення дилерської діяльності та виконати всі умови для включення в список учасників торгів термінового ринку MICEX. При цьому потрібно оформити заяву відповідного зразка і пред'явити його на ММВБ. До заяви повинні прикладатися необхідні документи (можна уточнити на біржі).

4. Для роботи на валютному ринку потрібна ліцензія Банку Росії на здійснення банківських операцій. Крім цього, необхідно пробитися в члени Секції валютного ринку і стати учасником клірингу біржового валютного ринку.

5. Для роботи на грошовому ринку потрібна ліцензія Банку Росії для виконання банківських операцій. Також доведеться отримати допуск до кредитних і депозитних операціях. Для цього полягають такі договори:

• з Банком Росії (на отримання кореспондентського рахунку і угоду про укладення депозитних операцій), а також кредитний договір у валюті РФ на надання позик ЦБ;
• з уповноваженою РНКО укладається договір основного рахунку.

При цьому для всіх секцій вимоги до фінансових показників виглядають наступним чином:

Договір з дилером

Співпраця дилера і клієнта відбувається відповідно до закону Російської Федерації.

При роботі на біржі укладається договір купівлі-продажу цінних паперів, в якому можуть бути прописані всі умови угоди - ціна активів, терміни, протягом яких діють ці ціни, обов'язки сторін і так далі. Договір укладається на публічно оголошених дилером умовах, що дозволяє порівняти документ з публічною офертою.

Ухилення або невиконання дилером умов договору дає право клієнтові подати позов про спонукання до укладення угоди. Другий варіант - погашення завданих збитків.

Дилерська мережа, як правило, складається з декількох підрозділів - торгового відділу, бек-офісу і бухгалтерії:

• торговий відділ бере на себе укладання угод від імені дилера,
• бек-офіс займається "паперовою роботою" (отримує підтвердження угоди, готує договір, оформляє розпорядження для перереєстрації прав на цінні папери і так далі;
• бухгалтерія веде облік усіх операція, пов'язаних з цінними паперами.

У бізнесі дилерський договір укладається між виробником і дилером (посередником). Такий документ не можна назвати договором купівлі продажу, адже дилер, на відміну від покупця, має певні зобов'язання перед виробником. Так, при складанні дилерського договору у читав такі нюанси:

• дилер отримує право встановлювати свої ціни на товар, тобто бере на себе роль особливого продавця;
• дилер може представляти інтереси компанії-виробника і займатися рекламою його продукції;
• дилер має право використати торговельний знак виробника;
• дилеру дається можливість самостійно вибирати продукт за споживчими властивостями і виду.

До основним зобов'язанням дилера можна віднести необхідність викупу певного обсягу продукції і при виникненні такої потреби (обумовлюється в договорі).

Дилери Росії на валютному ринку

Розглянемо кілька найбільш популярних дилерів, які добре відомі на російському валютному ринку:

1. Банк UniCreditBank працює в Росії з 1989 року, вважається одним з провідних дилерів. Входить в десятку кращих банків по рейтингу Інтерфакс.

Його особливість - вчинення різних коверсіонних операцій на періоди - від Т + 0 до Т + 3. Тут же проводяться операції термінового характеру з валютних свопів, беспоставочний і звичайним валютним форвардам.

2. Банк ПАТ "МКБ" - один з найбільших банків РФ, створений в 1993 році. У 2004 році банком отримано ліцензію на здійснення валютних операцій, а з 2005 року запущена система страхування вкладів.

ПАТ "МКБ" здійснює операції на ринку з урахуванням непокритих лімітів. У разі якщо межа за операціями не встановлений, то операції проводяться під забезпечення (наприклад, під векселі) або під заставу прав вимоги. Крім цього, при відсутності ліміту (покритого або непокритого) з усіма угодами реалізуються з урахуванням предпоставки цінних паперів з боку банку-контрагента.

3. Банк ЗАТ "Нефтепромбанк" створений в 1992 році. Ініціаторами виступила група найбільших компаній. Основна мета банку - підтримка фінансового сектора країни. Основні переваги - високий кредитний рейтинг, надійність, широкий спектр послуг. З 1996 року банк надає послуги на Форекс з наступними умовами:

• мінімальний депозит - від 10 тисяч рублів;
• мінімальні спреди і відсутність комісій;
• дозвіл на HFT-трейдинг і скальпинг;
• мінімальний обсяг лота - від 0, 1;
• введення і виведення грошей з рахунку через касу банку. Можливий варіант переказу коштів на рахунок іншого банку.

4. Банк ВТБ 24 " - один з найбільших і надійних банків країни. Його спеціалізація - обслуговування фізично осіб, підприємств малого бізнесу та ВП. Банк має валютну ліцензію і може вести діяльність на ринку Форекс.

Умови роботи через банк наступні:

• можливість роботи з 32 валютних пар;
• кредитне плече - від 1: 1 до 1: 200;
• можливість установки всіх видів ордерів;
• ринкові спреди;
• регулярне отримання інформації зі звітів банку;
• можливість дистанційного керування рахунками і так далі.