Складний валютний арбітраж - угода з валютою, яка поєднує купівлю (продаж) активу з одночасним проведенням контрсделки з метою досягнення найбільшої прибутковості. У випадку зі складним валютним арбітражем операції здійснюються з числом валют від трьох і більше.
Складний валютний арбітраж: сутність, види
На сучасному етапі відсоток арбітражних угод мінімальний, відбуваються вони лише у великих обсягах і великими компаніями (банками). Основна суть - придбати актив за вигіднішою на даний момент ціною і продати після досягнення певної величини. Головна умова для угоди - наявність вільного "переливу" коштів між різними сегментами, без валютних обмежень, з можливістю конвертації і так далі.
Всі операції валютного арбітражу діляться на два типи:
1. Просторовий. Його суть - у створенні закритій позиції, коли на різних ринках проводиться купівля-продаж валюти без істотного ризику. В епоху розвитку цифрових технологій, збільшення числа і обсягу угод з валютою такий метод торгівлі стає все більш рідкісним. З цієї причини просторовий арбітраж виходить з "моди".
2. Тимчасової - тип арбітражу, який користується найбільшим попитом. Він, в свою чергу, ділиться на дві категорії:
- простий - робота ведеться тільки з парою валют на умови готівки і терміновості;
- складної - в угоді використається три і більше одиниці валюти.
Складний валютний арбітраж - один з найбільш затребуваних методів заробітку на валютних операціях. Тут учасники ринку (маклери) як би піднімаються сходами, обмінюючи придбану валюту на третю, четверту і так далі. На завершення угоди повернення на початкову валюту відбувається не завжди.
Складний валютний арбітраж хороший у випадках, коли розрахунковий крос-курс між двома валютами буде відрізнятися від фактичної курсової ціни в одному з банків або на будь-якому з ринків.
Складний валютний арбітраж класифікуватися по цілі виконання:
- спекулятивний тип угод має на увазі отримання доходу з різниці курсів валют (заробіток на волатильності активів). При цьому первинна і кінцева валюта можуть збігатися, наприклад, EUR/USD; USD/GBP, GBP/EUR;
- конверсійний тип арбітражних угод має на увазі покупку потрібної валюти за вигідною ціною. Якщо говорити простіше, то за відгуками друзів вид операцій - використання конкурентних курсів різних ринків або банків. Переваги такого арбітражу - в кращих перспективах для учасника ринку. Різниця курсів тут менше (якщо порівнювати зі спекулятивними операціями), але зате вона не тільки покриває маржу між запропонованої курсової ціною продавців, але і забезпечує прибуток.
Сьогодні валютні курси максимально наближені один до одного, тому найбільш реальний спосіб заробітку - застосування конверсійного типу складного арбітражу. Великі фінансові організації здійснюють операції на тих ринку, де цікавить валюта має кращу котирування.
Складний валютний арбітраж: техніка, особливості
1. Процентний арбітраж. Особливість - напрямок капіталу в ті країни, які мають високі ставки відсотка. Процентний тип арбітражу має тісний зв'язок з угодами на ринках позичкових капіталів, а також отриманням кредитних коштів в державах з більш низькими процентними ставками.
2. вирівнює арбітраж - тип складних операцій, здійснюваних для отримання доходу від цінової диференціації. Даний тип арбітражу буває двох типів:
- прямий арбітраж - в розрахунок береться курсова різниця між кількома сторонами (наприклад, боржниками і кредиторами);
- непрямий арбітраж Тут в операції завжди є третя валюта, яка купується за найбільш вигідним курсом, а реалізується замість виплат.
3. Диференційований арбітраж - техніка операцій, в якій мається на увазі застосування цінової диференціації на різних ринках. Особливість угод - відсутність ризиків відкриття позиції і безпосередньо валютного ризику. Такі арбітражери здійснюють групу одночасних операцій на кількох взаємопов'язаних ринках, знижуючи таким способом ризики.
4. Валютно-процентний арбітраж - один з видів процентних арбітражних угод. Особливість - застосування банками різниці ставок відсотків за тими угодами, які здійснюються в різний час. Така техніка арбітражу буває:
- покритої;
- непокритою (без форварда);
- тимчасової. В даному випадку курсові коливання використовуються лише на конкретному часовому проміжку.
Особливості складного валютного арбітражу:
- дані види операцій відіграють ключову роль в діяльності банківських дилерів. Часто успіх угоди залежить від здатності працівника швидко оцінити потенційний дохід і провести необхідні операції. Складний валютний арбітраж вимагає відмінного бачення ринку і тонкого чуття;
- складний валютний арбітраж не має ключового значення для фінансового ринку в цілому. Вмешательствоарбітражеров допомагає відрегулювати роботу ринку і зв'язати між собою курси різних валют. Завдяки арбітражу, курсові ціни валют на різних ринках вирівнюються, прибираються кон'юнктурні скачки, збільшується стійкість ринку в цілому.
