В попередній статті ми вже розглядали один з інструментів оцінки ефективності форекс стратегій, активів і ПАММ-рахунків - коефіцієнт Шарпа. Сьогодні поговоримо про наступне інструменті оцінки прибутковості форекс стратегії - коефіцієнті Кальмара.
Осідання на Форекс і її види
Стовідсотково успішних трейдерів на Форекс не буває. Про це знають всі, від новачка до професіонала. Кожен трейдер в торгівлі періодично зазнає збиток. Однак, якщо використовувати грамотне управління капіталом, то ці збитки через якийсь проміжок часу окупаються. Для розуміння суті коефіцієнта Кальмара спочатку необхідно розібратися, що стоїть за терміном «осідання».
Осідання - це втрати або збитки за депозитом, відкритим для ведення торговельної діяльності на біржах. Найчастіше величину осідання оцінюють у відсотках від початкової або максимально досягнутої суми - 100%
Осідання при торгівлі на Форекс відображає вплив збитку на стан депозиту . Вона буває двох видів:
- Фіксована - збиток, отриманий при закритті збиткових угод;
- Поточна - збиток, отриманий за угодами, які ще не закриті і мають негативну величину.Баланс при цьому не змінюється, але кількість коштів на депозиті зменшується.
Наприклад, є депозит 5000 доларів. Трейдер відкриває дві позиції, які починають приносити сумарний збиток 1000 доларів. Незважаючи на те, що баланс депозиту залишається рівним 5000, доступних коштів залишається тільки 4000. Відповідно, поточна просадка становить 1000 доларів. Якщо залишити угоди відкритими, просадка може зменшиться і навіть перейти в прибуток, однак можливо і її збільшення, до рівня стоп-лосс, або ж аж до втрати всього депозиту
Рис. 1. Приклад збиткової угоди.
Показник просадки використовується в описах форекс стратегій і ПАММ-рахунків. Тому, при виборі форекс стратегії, торгового радника або ПАММ-рахунки необхідно звернути увагу на величину осідання, яка покаже ефективність того чи іншого інструменту.
Нагадаємо, що просідання позначають у відсотках. Наприклад, на вашому депозиті 500 доларів, ви отримали збиток 250 доларів. Просадка, в процентному відношенні, становить 50%. Таким чином, щоб повернутися до початкового кількості коштів, вам необхідно відпрацювати 100%. Якщо в описі стратегії, ПАММ-рахунки або форекс експерта позначена ефективність 60%, то інші 40% є збитком.
Також має місце поняття максимальної осідання. Грубо кажучи, це мінімальне значення, до якого опускалися ваші кошти. Цей показник провести ефективну оцінку всіх збитків, отриманих під час тестування форекс стратегії. Якщо не враховувати показник максимальної осідання, в співвідношенні зі статистикою, рівень ризику неминуче збільшиться, підвищивши вірогідність «зливу» депозиту.
Рис. 2. Максимальна просадка в деталізованому звіті МТ4.
З осіданням все ясно, тепер можна переходити, власне, до коефіцієнта Кальмара.
Коефіцієнт Кальмара: розрахунок і практичне застосування
Автором коефіцієнта кальмара є Террі Янг. Він аналогічний стандартному показнику, оцінює ставлення прибутковості і ризику, за одним винятком. У формулі коефіцієнта Кальмара в чисельнику стоїть так званий складний відсоток, що виражає середній геометричний дохід. Чим більше часовий період, за який враховуються угоди, тим об'єктивніше значення показника. У знаменнику стоїть значення максимальної осідання.
Коефіцієнт Кальмара = CAGR / MaxDradown, де
- CAGR - середня геометрична прибутковість торгівлі за період (оптимально від року і більше)
- MaxDradown - значення максимальної осідання за обраний період.
Відзначимо ще один важливий момент. При розрахунку коефіцієнта Кальмара не враховується динаміка зростання коштів. Можна враховувати і її, але такі розрахунки займуть занадто багато часу, і не будуть відрізнятися точністю. Зате за коефіцієнтом Кальмара дуже просто визначити ефективність форекс стратегії або торгового робота. Наприклад, річна прибутковість експерта склала 70%, максимальна просадка - 14%. Таким чином, показник ефективності експерта буде дорівнює 5.
Прийнято вважати, що для успішної форекс стратегії коефіцієнт Кальмара повинен становити не менше 3 . При отриманні значення менше 3, форекс стратегію або торгового робота необхідно оптимізувати.
Безумовно, коефіцієнт Кальмара не є єдино вірним і на 100% ефективним засобом оцінки ефективності інструмента, однак, в комплексі з іншими показниками, він може надати істотну допомогу трейдеру при виборі форекс стратегії, торгового експерта або ПАММ-рахунки.
З практичним досвідом інвестування в ПАММ рахунки ви можете ознайомитись в цій статті:
Інвестування в ПАММ рахунки на практиці: створюємо портфель на 500 $
