СКЕС відео в американській селі - данина "Хоббіта: Пустка Смауга"

Anonim

Акції Carmike Cinemas можуть вирости до 33 доларів. Мій перший СКЕС (так цю компанію називають на GS) був в передмісті Бостона, відмінний кінотеатр! Сходові туди, неможливо не купити цю акцію, тим більше що в цьому кварталі їхній дохід має зрости від зборів за фільм "Хоббіт: Пустка Смауга".

СКЕС кіно: В цьому сезоні Хоббіт

Я нечасто ходив в кіно в Америці, напевно, тому мені СКЕС запам'ятався тим, що фільми не дуже, а обслуговування класне. Але під кінець 2013 року підбірочка СКЕС фільмів така, що закачаєшся. Акції мережі кінотеатрів в американській селі Carmike Cinemas Inc. (Nasdaq GS: CKEC) в цьому кварталі відчувають силу кілець. Не сказати, що субкультура толкинистов підірвала СКЕС кіно, але абсолютно точно, що в 4-му кварталі можна чекати невеликого збільшення загальних касових зборів, так як на нього припали такі фільми, як "Тор: Царство темряви", "Голодні ігри: І спалахне полум'я "і" Хоббіт: Пустка Смауга ". І хоча краще один раз дивитися СКЕС, ніж про нього розповідати, в 2013 році в ці кінотеатри правда йдуть юрби простого американського народу, від студентів до самих зрілих толкинистов.
СКЕС фільми все доступніше, і виручка збільшується У 3-му кварталі Carmike показала прибуток на акцію 16 центів, нижчими від очікуваних 23 центів, але вище торішніх 13 центів. Великі касові збори за фільм "Гравітація" і більшу різноманітність кінострічок, в порівнянні з попереднім роком, збільшили вартість проданих квитків на 6, 4%. Число екранів за рік стало на 10% більше, компанія продовжує йти до середньострокової мети мати 300 кінотеатрів і 3 тисячі екранів. Витрати на показ фільмів не змінилися. Число глядачів на екран збільшилася на 15%, значно сильніше, ніж по галузі в цілому; загальне число глядачів зросла на 10,5%. Середня плата за вхід піднялася на 4,3% до 6,75 долара. Середня покупка в барах і ресторанах при кінотеатрах в розрахунку на одного глядача виросла вже 15-й квартал поспіль і досягла 4,09 долара. Виручка від подібних покупок збільшилася на 33% до 66,2 млн доларів (хоча зростання закупівельних цін негативно вплинув на рентабельність).Загальна виручка Carmike в 3-му кварталі зросла на 30% в рік до 165 млн доларів.
СКЕС кінотеатри розростаються Carmike завершила квартал з 954 екранами 3D, що становить 38% від загальної кількості екранів в цій мережі кінотеатрів. Результат вражаючий, що там говорити! На фільми у форматі PLF довелося 13% виручки від продажу квитків, з покупкою Muvico таких залів стане на 4 більше. У Carmike тепер є 20 власних залів преміум-формату BigD, а також 20 залів IMAX. Менеджмент обіцяє активні поглинання і надалі.

Купівля мережі кінотеатрів Muvicо (9 кінотеатрів і 147 залів в Каліфорнії і Флориді, в тому числі 2 зали IMAX і два зали під власною маркою MuviXL) дозволить розширити потенціал брендування і збільшить загальну кількість залів до 2681. Мережа Muvico з виручкою близько 68 млн доларів в рік куплена по 5, 9 прибутку до відсотків, податків і амортизації (EBITDA), що становить 5,4 млн доларів. Кожен зал Muvico був оцінений близько 216,3 тисячі доларів, набагато нижчі за витрати на будівництво і облаштування. Мережа Muvico відрізняють зручне місце розташування і більше число залів на один кінотеатр, ніж у Carmike. У куплених кінотеатрах в Чикаго і Лос-Анжелесі є ресторани Bogart's, що незвично для Carmike.Рік тому, в 4-му кварталі 2012 року, Carmike придбала 16 кінотеатрів з 251 залом у Rave Reviews Cinemas, включаючи перші сім залів IMAX і потім докупила ще кілька кінотеатрів Rave, як і передбачало початкове угоду. На наступні 50 найбільших мереж кінотеатрів припадає близько 8 тисяч екранів. Галузь переживає консолідацію, компанія купила 500 екранів за 2 роки, і ніщо не заважає їй продовжувати поглинання.
Ризики інвестицій у СКЕС Кінотеатри Carmike розташовані в невеликих містах Америки. Через специфіку аудиторії вони сильно залежать від блокбастерів, так як якщо брати плату за квитки на преміум-покази, ціни на них не сильно вище звичайних квитків, всього на 2 долари. Однак ми будуємо свій прогноз на "Хоббіті" і толкіністів, а не на блокбастерах, тому все шляхом.

Ще одним приводом для побоювань стали тести преміум-послуги відео на замовлення. Лякає скорочення компанією Warner Brothers часу від виходу фільми в прокат до появи їх формі відео на замовлення до 28 днів. Для WB це частина плану по зменшенню до 56 днів часу до масового прокату DVD за зниженими цінами. Втім, це повинно хвилювати власників автоматом з прокатом DVD-дисків, які є в Америці в кожному універмазі. Що стосується кінотеатрів, то вони в США (хоча я не думаю, що це американська специфіка) отримують 95% зборів за перші 4 тижні, тому перспективам СКЕС на відрізку з 28 до 33 доларів поки ніщо не загрожує.
Американський СКЕС отримує шанс дорости до 33 доларів Виручка за 2013 календарний рік може скласти 629 млн доларів, при доході до відсотка, податку і амортизації 109 млн доларів і прибутку на акцію 60 центів. У 2014 році дохід СКЕС на акцію може досягти 1, 2 долара, а EBITDA збільшиться до 137 млн ​​доларів. Оцінюючи компанію по 7 цінами підприємства до EBITDA, можна очікувати цільового рівня за 2014 рік близько 33 доларів.