Курс з торгівлі Метеликом: Варіанти відкриття Метелики (Частина 3)

Anonim

Різні приклади для відкриття Метелики

Давайте подивимося на стандартну метелика

Дата 4 липня 2013

Тек. ціна: $ 265

Стратегія: AMZN Метелик

Купівля 1 AMZN 19 липня страйк $ 265 Колл за $ 10. 00

Продаж 2 AMZN 19 липня страйк $ 275 Колл за $ 5. 75

». Продаж 1 AMZN 19 липня страйк $ 285 Колл за $ 3. 10

Витрати: $ 160

Вхід через покупку одного Колла.

Припустимо, що Ви були оптимістичні щодо AMZN і при ціні 265 $ купується 1 AMZN 19 липня страйк $ 265 Колл за $ 10. 00. Два дні потому AMZN виріс до 275 $. Тоді продається 2 AMZN 19 липня страйк $ 275 Колл за $ 11.10 і купується 1 AMZN 19 липня страйк $ 285 Колл за $ 6.70. Деталі торгівлі:

Дата 4 липня 2013

Тек. ціна: $ 265

Стратегія: Вхід в Метелика одним Коллом

Купівля 1 AMZN 19 липня страйк $ 265 Колл за $ 10. 00

2 дні, AMZN виріс до $ 275.

Дата 6 липня 2013

Тек. ціна: $ 275

Стратегія: Завершення Метелики

Продаж 2 AMZN 19 липня страйк $ 275 Колл за $ 11. 10

Купівля 1 AMZN 19 липня страйк $ 285 Колл за $ 6. 70

Затарти: $ 550 Премія

У Вас тепер є беззбитковий Метелик, з прибутком в 550 $.

У разі якщо ціна спочатку знизилася на 10 $, то довелося б закривати куплений Колл зі збитками.

Вхід через дебетний спред.

Вхід через спред схожий на вхід через Колл, але вплив ризику та дельти набагато нижче. Приклад.

Дата 4 липня 2013

Тек. ціна: $ 265

Стратегія: Вхід через Бичачий Колл спред

Купівля 1 AMZN 19 липня страйк $ 265 Колл за $ 10. 00

Купівля 1 AMZN 19 липня страйк $ 275 Колл за $ 5. 75

Дата 6 липня 2013

Тек. ціна: $ 275

Стратегія: Завершення через покупку ведмежого Колл спреда

Продаж 1 AMZN 19 липня страйк $ 275 Колл за $ 11. 10

Продаж 1 AMZN 19 липня страйк $ 285 Колл за $ 6. 70

Прибуток: $ 15 премія

В даному випадку наша прибуток буде меншою, ніж вхід через покупку Колла, але і ризики нижче. Для завершення нам треба було 425 $, а не 1, 000 $.

Порівняємо греки цих двох методів. Найбільша відмінність в Дельті і Вега. Менш значне - швидший розпад тети, але це не повинно бути наше першочерговим завданням. Вхід через Колл має велику потенційну прибуток поряд з більш високим потенційним ризиком..

Вхід через кредитний спред

Це ще один метод для створення Метелики. Попередні приклади були на зростаючому активі, давайте подивимося на падаючому - GLD

Дата 4 липня 2013

Тек. ціна: $ 135

Стратегія: Вхід через Ведмежий Колл кредитний спред

Продаж 1 GLD 19 липня $ 134 Колл за $ 4. 25

Купівля 1 GLD 19 липня $ 137 Колл за $ 2. 81

Два дні потому GLD знизився до $ 134.

Дата 6 липня 2013

Тек. ціна: $ 134

Стратегія: Завершення Метелики покупкою дебетного Бичачого Колл спреда

Купівля 1 GLD 19 липня $ 131 Колл за $ 5. 15

Продаж 1 GLD 19 липня $ 134 Колл за $ 3. 35

Витрати: $ 36

Цей приклад не дає надійну торгівлю, але 36 $ дуже низькі витрати і дають потенційний прибуток в розмірі 264 $.

Переваги кредитного спреда перед дебетним.

Якщо очікується зниження волатильності, то кредитний спред дасть вам коротку Вегу

Тимчасової розпад. Навіть якщо це всього 2 дні - час працює на вас, а не проти як в дебетовом спреді.

Почати можна так само з відкриття Бичачого спреда і після не великого росту БА відкрити ведмежий. Основна ідея повинна бути зрозуміла.

Переклад тексту з англійської (оригінал англійською). Прохання в коментарях вказати на можливі помилки в тексті шляхом пропозиції свого варіанту перекладу. В наступній частині будуть розглянуті правила торгівлі та роллірованія.