Рада з цінних паперів та ф'ючерсів

Що називають Радою з цінних паперів та ф'ючерсів і що він регулює?

Радою з цінних паперів та ф'ючерсів називають міжнародну саморегульовану компанію, яка веде ринок різних європейських цінних паперів. Організація була заснована 1-го квітня 1991 року - були об'єднані в одну структуру Асоціація ф'ючерсних брокерів і дилерів і Асоціація ринку цінних паперів. Організація здійснює спостереження за тим, що роблять дилери і брокери в момент укладання ф'ючерсних угод або угод з опціонами.

Дана організація приступила до участі в активній робочій програмі завдяки Закону про фінансові послуги. Її основна сфера діяльності - контроль за проведенням компаніями операцій на ринку європейських цінних паперів, а так само ф'ючерсному ринку.

Діяльність SFA стосується лише сфери компаній. Вона контролює роботу тих підприємств, які здійснюють вкладення інвестицій в різні види цінних паперів, валюту, ф'ючерси. Іншими словами, вона не займається контролем приватних інвесторів, в її компетенції тільки корпоративні клієнти.

У веденні Ради з цінних паперів та ф'ючерсів (SFA) знаходяться приблизно 1, 300 компаній, що займаються інвестиційною діяльністю, застосовуючи при цьому різні види цінних паперів, єврооблігації, товарні та фінансові ф'ючерси. У всіх цих компаній повинна бути в наявності ліцензія, роздільна компанії займатися інвестиційною діяльністю.

Головні умови, згідно з якими компанії видається ліцензія на здійснення діяльності, виглядають наступним чином:

1. Компанія повинна мати мінімальний власний капітал (п'ятдесят тисяч фунтів стерлінгів для брокера або ж сто тисяч фунтів стерлінгів для дилера).

2. У компанії повинні бути власні кваліфіковані кадри.

В процедуру ліцензування входить реєстрація: директорів, керівників підприємств і працівників. У багатьох випадках необхідно здавати спеціальний іспит, який проводить Рада з цінних паперів та ф'ючерсів.

Крім усього перерахованого вище, Рада займається регулюванням корпоративних фінансів і позабіржовий торгівлею цінними паперами. Приблизно у половини компаній, регульованих SFA, господарями є зарубіжні власники.

Функції Ради з цінних паперів та ф'ючерсів

У SFA досить великі повноваження на фондовій біржі - Радою виконуються багато функцій, які в інших державах виконують державні органи. Наприклад, в Японії і Франції здійсненням подібних функцій займаються Міністерства фінансів.

До функцій Ради з цінних паперів та ф'ючерсів належать такі:

1. Ліцензування компанії. Регістрірація директорів, керівників і працівників підприємств.

2. Контроль за компаніями. Після того, як компанія стає членом цієї Ради, вона зобов'язується беззаперечно слідувати всім його приписами і вимогам. Вона повинна періодично надавати різноманітну інформацію про свою діяльність. SFA час від часу перевіряє фірми, що працюють з цінними паперами, перевіряє керуючих і працівників, і вимагає виконання нормативних актів.

Всі компанії, які знаходяться у віданні Ради з цінних паперів та ф'ючерсів, перевіряються на чесність здійснюваних операцій. Якщо Рада виявляє у фірми будь-які правопорушення, він оперативно дає розпорядження виправити все в найкоротші часові терміни. Найбільш жорсткими заходами впливу, до яких може звертатися Рада, вважаються штрафні санкції або виключення компанії з членів Ради. У такому випадку компанія-порушник автоматично втрачає доступ на ринок, адже здійснення діяльності без ліцензії є злочином, за який законом передбачено притягнення до кримінальної відповідальності.

3. У веденні Ради знаходиться і компенсаційний фонд. Його створили на підставі положень Закону про фінансові послуги. За допомогою фонду здійснюється компенсація втрат інвесторів в тій ситуації, якщо інвестиційний інститут буде визнаний банкрутом. Освіта фонду відбувається завдяки вкладами самих учасників Ради. Розмір надходження грошових коштів від кожного члена Ради залежить від обороту інвестиційного інституту.

4. Щомісяця Рада здійснює проведення прес-конференцій, на яких вирішуються загальні питання щодо роботи Ради, обговорюються призначення глав тієї чи іншої фірми, а так само нові фірми, які увійшли до компетенції ведення Ради.