Кращі трейдери нашого часу

Anonim

Хоча кожен інвестор повинен торгувати і тому може називатися трейдером, власне трейдери, з технічної точки зору, не роблять інвестицій. За висловом Бенджаміна Грема, батька-засновника концепції ціннісного інвестування, інвестиція повинна забезпечувати "безпеку основного капіталу і адекватну прибутковість". Інвестори беруть поінформовані рішення після ретельного аналізу фундаментальної інформації про бізнес компанії. З іншого боку, трейдери користуються технічним аналізом, щоб здійснювати операції, які розраховані на отримання прибутку за рахунок короткострокової ринкової волатильності.

На початку 2000-х дуже багато людей прагнуло на фінансовий ринок. Вони збирали всі свої вільні кошти, щоб відкрити торговий рахунок і почати активно торгувати, заробляючи собі на життя прямо з дому. У той період масового захоплення фондовим ринком і бульбашки нерухомості було складно втратити гроші. Але цей "золотий вік" як прийшов, так і пішов. 2007 рік приніс глобальну рецесію і, як наслідок, посилення регулювання фінансових ринків. Високочастотна торгівля, що реалізується за допомогою комп'ютерів, що використовують неймовірно складні алгоритми, в даний час дає від 50% до 70% обсягу торгівлі в будь-який конкретний день.

Трейдери можуть втрачати великі суми за один день, сподіваючись, що їх прибуток згодом компенсує збитки. Крім того, вони стикаються з підвищеними операційними витратами і жорсткою конкуренцією з боку суперкомп'ютерів. Хоча в цілому обставини складаються проти них, деякі трейдери володіють достатнім розумом, сміливістю і капіталом, щоб скористатися своїм шансом.

Пол Тюдор Джонс (Paul Tudor Jones)

Пол Тюдор Джонс, засновник Tudor Investment Corporation - хедж-фонду вартістю $ 12 млрд, заробив свої статки на операціях в шорт під час обвалу фондового ринку в 1987 році. Він зумів передбачити умножающий ефект, який викличе портфельний страхування в умовах ведмежого ринку. Портфельний страхування - це популярний інструмент управління ризиками, який передбачає покупку опціонів Пут на індекси для зниження ризику портфеля. Таким чином, в умовах ведмежого ринку все більше і більше інвесторів починають використовувати опціони Пут, що ще більше обрушує ринок. Джонс добре заробив в "чорний понеділок" 1987 року, коли за рахунок шортових позицій йому вдалося потроїти свій капітал. Його стан сьогодні оцінюється приблизно в $ 3.6 млрд, і він продовжує керувати своїм хедж-фондом.

Джордж Сорос (George Soros)

Джорджа Сороса багато хто вважає найвідомішим трейдером в історії цього бізнесу. Він отримав прізвисько "людина, яка перемогла банк Англії". У 1992 році Сорос заробив приблизно $ 1 млрд, поставивши на те, що британський фунт знеціниться. У той час фунт входив в ERM, європейський механізм утворення курсів валют, який був призначений для підтримки курсів входили до нього валют в рамках заданих параметрів з метою підвищення системної фінансової стабільності. За допомогою своїх партнерів з хедж-фонду Quantum Investment Fund, Сорос зауважив, що фунт не є фундаментально сильним в достатній мірі, щоб залишатися в ERM, і відкрив відповідну позицію в шорт на суму $ 10 млрд. На даний момент, стан Сороса оцінюється приблизно в $ 19 млрд.

Джон Полсон (John Paulson)

Багато хто вважає, що Джон Полсон зробив кращу угоду всіх часів, коли в 2007 році заробив свої статки на продажах в шорт на ринку нерухомості через ринок забезпечених облігацій. У 1994 році він заснував Paulson & Co. і був відносно мало відомий на Уолл-стріт, поки в 2007 не почався фінансова криза. За рахунок передбачення міхура на ринку нерухомості, фонд Полсона заробив в 2007 році $ 15 млрд, а він сам поклав у кишеню $ 3. 7 млрд. Така величезна прибуток у важкі часи для світової економіки привернула в той час до Полсона пильну увагу федерального уряду США. Сьогодні Паулсон продовжує керувати своєю компанією Paulson & Co., його стан оцінюється приблизно в $ 11 млрд.

Висновок

Джоунс, Сорос і Паулсон - всіх їх об'єднує одне: свої найприбутковіші угоди вони здійснювали в шорт з використанням позикового капіталу. Конфлікту інтересів очевидний. У трейдерів є всі стимули заробляти на незбалансованості фінансових ринків, найчастіше - за рахунок всіх інших гравців. Крім того, їх дії спрямовані на продовження і загострення вихідного дисбалансу, іноді - до повного і загального обвалу ринку. Чи повинні у трейдерів бути такі можливості? Це - питання до регулюючих і законодавчим органам.