Збалансований фонд - один з видів взаємного фонду, інвестиційний портфель якого відрізняється оптимальною диверсифікацією і вкладенням коштів в різні фінансові інструменти, такі як облігації і привілейовані акції.
Збалансований фонд - варіант колективного інвестування, відкритий інвестиційний фонд. Всі покупці цінних паперів стають пайовиками структури.
Збалансований фонд: сутність, особливості управління та контролю
Головна особливість збалансованого фонду - вищий рівень прибутку, ніж у фондів, що займаються лише угодами з акціями. У разі падіння вартості цінних паперів збалансований фонд показує кращий рівень прибутку, але на зростаючому ринку рівень прибутковості буде нижче (якщо порівнювати з акціонерним фондом).
Керівництво збалансованого фонду - рада директорів, який обирається власниками акцій. Завдання керівництва - тримати під контролем проводяться операції і управляти портфелем з біржовими інструментами. Функція управління цінними паперами лежать на керуючої компанії, яка отримує за свою роботу заробітну плату. Обсяг винагороди залежить від розміру збалансованого фонду і становить 0, 5-2% обсягу чистих активів освіти.
Контролюючу функцію збалансованих фондо в виконує SEC - Комісія, яка контролює ринок цінних паперів і біржових майданчиків. Дана структура проводить операції з акціями та облігаціями через брокерські компанії або безпосередньо з інвесторами. У момент покупки цінних паперів в збалансованому фонді з суми інвестицій стягується особливий збір, що складає не менше 6% від загальної суми вкладень ("навантаження"). Якщо цінні папери купуються у керуючої компанії, то такий збір не береться.
Збалансовані фонди: переваги та ризики
1. Досвід. Збалансовані фонди - популярні інвестиційні інструменти, спеціально розроблені для спрощення процесу інвестування та підвищення рівня прибутку. Вони створені для інвесторів, які мають необхідні кошти, але мають обмежений обсягом знань або часу для самостійного інвестування.
2. Професіоналізм. Вибір інструментів для інвестицій вимагає певних знань і досвіду. Отже, непідготовлений інвестор цілком може зіткнутися з низкою труднощів при виборі відповідного активу і набору інвестиційного портфеля.
3. Диверсифікація ризиків. Співробітники збалансованого фонду прекрасно знають нюанси і особливості управління групою фінансових активів. У багатьох інвестиційних структурах гроші вкладаються одночасно в сотні різних компаній з різних секторів. Але є збалансовані фонди, які належать до вузькопрофільних. Вони інвестують в основному в певний сектор економіки.
4. Широкі можливості Збалансовані фонди користуються найбільшим попитом в США, де на біржовому ринку обертається понад 10 тисяч акцій і облігацій різних компаній. З таким набором можна без проблем задовольнити будь-які запити в формуванні вигідного портфеля для самого вимогливого інвестора.
5. Економія на витратах. Співпраця зі збалансованим фондом - можливість зниження витрат для інвестора, пов'язаних з побудовою диверсифікованого портфеля. Всю роботу по покупці паперів виконує фонд.
6. Ліквідність Інвестиції в збалансовані фонди - це зручно. Дані організації відносяться до ліквідних інструментів, адже інвестор може в будь-який момент реалізувати наявні у взаємного фонду акції і забрати гроші. За законами США збалансований фонд зобов'язаний викуповувати цінні папери у інвестора за ціною ВЧА (вартості чистих активів). Вартість продажу цінних паперів розраховується як загальна вартість портфеля "мінус" зобов'язання і поділена на загальну кількість цінних паперів фонду в обігу.
7. Зручність На території США цінні папери збалансованих фондів можуть бути придбані або реалізовані безпосередньо у фонду (фонду). У ролі посередників можна залучати банки, консультантів, страхових агентів. Угоди з продажу (купівлі) активів проводиться по інтернету або по телефону.
8. Захист прав та інтересів. Робота взаємних фондів контролюється SEC. Для даних структур обов'язково дотримання основних стандартів щодо звітності перед інвесторами і безпосередньо діяльності структури. Отже, шахрайські схеми виключені.
Ризики збалансованих фондів:
1. Ризик втрати капіталу через зниження загальної ціни чистих активів. Головні причини можливого падіння - низька якість цінних паперів, погіршення економічної, ринкової або політичної ситуації, зміна ставок відсотків і так далі.
Підвищення процентних ставок призводить до підвищення вартості облігацій і акцій в складі інвестиційного портфеля. Зниження ставок відсотків, навпаки, стає причиною стрибка цін боргових паперів і привілейованих акцій.
Від якості активів в інвестиційному портфелі залежить волатильність (коливання) цін акцій. Вартість цінних паперів буде збільшуватися на зростаючому ринку і падати на ринку ведмежому.
2. Додатковий вид ризику, пов'язаний з незнанням набору інструментів в інвестиційному портфелі (більше характерний для закритих фондів).
Особливості оподаткування збалансованих фондів:
- прибуток на капітал розподіляється між учасниками (пайовиками) фонду;
- приватні інвестори виплачують лише два види податку - на приріст капіталу і на дивіденди.
