Активний дейтрейдинг проти стратегії "купи і тримай"

Anonim

Є два основні підходи до інвестування: стратегія "купити і тримати" і активна торгівля. У даній статті ми проведемо порівняння двох різних стратегій по декількох категоріях, щоб визначити, яка з них виявиться кращим варіантом для інвестування.

Правила визначення кращої інвестиційної стратегії

Перш ніж почати порівняння двох стратегій, давайте встановимо основні правила змагання. Спочатку потрібно дати визначення обом стратегіям:

"Купити і тримати": Ця стратегія полягає в проведенні аналізу з метою відбору надійних інструментів для інвестування, їх купівлі та утриманні протягом тривалого терміну, щоб заробити на подорожчанні активу з часом. Нове інвестування згодом буде здійснюватися в ті ж активи.

Активна торгівля: Ця стратегія полягає в проведенні аналізу з метою виявлення недооцінених активів і їх покупці в надії на подорожчання. Період утримання в даному випадку короткий, оскільки інвестор грає на коливаннях ціни і фіксує отриманий прибуток (або обмежує збитки).

Ми вибрали 7 категорій, в яких змагатимуться наші дві стратегії:

- Витрати на торгівлю

- Інвестиційні комісії (комісії за управління)

- Інструменти для проведення аналізу

- Прибутковість

- Податки

- Витрати часу

- Фактор задоволення

Стратегія, яка перемогла в кожній з категорій, буде отримувати 1 бал. Хто стане переможцем в кінці, ми визначимо по підсумковій сумі балів. Просто і зрозуміло. Тож почнемо.

Витрати на торгівлю

Розглянемо першу категорію - витрати на торгівлю. Сюди входять комісії брокера за відкриття угод.

"Купити і тримати": У більшості випадків, в пайові і біржові фонди ви можете інвестувати абсолютно безкоштовно. Ви можете знайти на сайтах різних брокерів інформацію про те, в які пайові та біржові фонди можна інвестувати кошти без комісії. Комісія може стягуватися або бути скасовано в залежності від того. в який фонд і через якого брокера ви робите інвестицію. Умови для одного і того ж фонду у різних брокерів можуть відрізнятися.

Активна торгівля: У більшості випадків, активні трейдери працюють з акціями, а не з пайовими або біржовими фондами. При торгівлі акціями брокер стягує комісію. Її розмір залежить від конкретного брокера.

Переможець: Оскільки витрати на торгівлю відсутні, то переможець очевидний. "Купити і тримати" (1-0)

Інвестиційні комісії (комісії за управління)

Інвестиційні комісії - це платежі, які стягуються з вас менеджерами пайових та біржових фондів за те, що вони керують вашими інвестиціями. Ця комісія стягується усіма пайовими і біржовими фондами. Багато інвесторів не знають про те, що вони сплачують таку комісію, оскільки рахунок на неї в явному вигляді не виставляється. Але тим не менш, вони її платять.

"Купити і тримати": Як тільки що говорилося, все пайові та біржові фонди утримують цю комісію. Її розмір варіюється від 0. 04% до 3%.При утриманні позиції протягом декількох років, така комісія з'їдає вашу прибуток і збільшує витрати.

Активна торгівля: Нагадаємо, що ми припускаємо, що активний трейдер працює з акціями. Для акцій інвестиційна комісія відсутня, тобто немає додаткових витрат, окрім комісії брокера, яку ми розглядали вище.

Переможець: В даному випадку конкуренція теж відсутня, оскільки активним трейдерам не потрібно сплачувати комісію за управління. Активна торгівля (1-1)

Інструменти для проведення аналізу

Інструменти для проведення аналізу - це те, що допомагає вам приймати усвідомлені рішення при покупці конкретного активу.

"Купити і тримати": Оскільки прихильники цієї стратегії зазвичай працюють з фондами, у них не багато інформації для аналізу того, в який фонд краще вкласти гроші. Проте, існує кілька новинних розсилок, що містять цінну інформацію, але більшість з них - платні. Крім того, багато хто з таких розсилок націлюють інвестора на активно керовані фонди, а не на дешеві індексні фонди.

Активна торгівля: Що стосується активних трейдерів, то їм є безліч інструментів. Кожен онлайн-брокер надає своїм клієнтам списки акцій, думки аналітиків про звіти і навіть графіки руху ціни.

Переможець: Оскільки активні трейдери мають багатий вибір інструментів для аналізу, то переможця в цій категорії визначити легко. Активна торгівля (1-2)

Прибутковість

Прибутковість - це те, що ви заробляєте за рахунок інвестицій на фондовому ринку. Можливо, цей критерій більш суб'єктивний, ніж перші дві категорії, але ми обгрунтуємо свою точку зору результатами досліджень.

"Купити і тримати": Ця стратегія використовує довгостроковий позитивний тренд фондового ринку. Хоча на короткому відрізку часу ринок ходить вгору і вниз, в довгостроковій перспективі його тренд є позитивним. Можна з упевненістю стверджувати, що довгострокові позиції можуть приносити дохід близько 10-15% в рік.

Активна торгівля: Визначити прибутковість цієї стратегії важче. Деяким трейдерам вдається заробляти досить добре. Але проблема полягає в тому, що більшість інвесторів, хоча і показують хороші результати на коротких відрізках часу, все ж "прогорають" в довгостроковій перспективі. З цієї причини, середньостатистичний інвестор отримує дохід в розмірі всього лише 5% в рік. Навіть професіоналам досить важко показати довгострокову результативність вище за ринок.

Переможець: Хоча є активні трейдери, результати яких суттєво і в кращу сторону відрізняються від основної маси, перемагає довгострокова стратегія. "Купити і тримати" (2-2)

Податки (на прикладі США)

Податки - це невід'ємна частина нашого життя, в тому числі і інвестування. Тому ми повинні їх врахувати в даному порівнянні.

"Купити і тримати": Податкова служба США більш прихильно ставиться до довгострокових інвестицій, для яких ставка податку на приріст капіталу нижче. Безумовно, якщо фонд в поточному році розподіляє приріст капіталу, то інвестор повинен сплатити податки, незалежно від того, продав чи він насправді свої акції. За своєю суттю, такий приріст капіталу може бути короткостроковим або довгостроковим. На щастя, існують біржові та пайові фонди, які оптимізують своє оподаткування, тобто намагаються обмежувати приріст капіталу.

Активна торгівля: Податкове законодавство США не дає ніяких преференцій доходам, отриманим від короткострокової торгівлі. Тому активним трейдерам доведеться сплачувати, в середньому, більш високі податки. Але вони можуть віднімати зі своїх доходів понесені збитки. Те ж саме, безумовно, можуть робити і інвестори, які використовують стратегію "Купити і тримати".

Переможець: В обох випадках необхідно сплачувати податки. Але довгострокові інвестори отримують податкові канікули на період утримання своїх довгострокових позицій. "Купити і тримати" (3-2)

Витрати часу

Простіше кажучи, мова йде про те, скільки часу йде на відбір активів для інвестування.

"Купити і тримати": При цій стратегії, дуже важливо приділяти час своїм позиціям. Але після вибору активів для інвестування, витрати часу будуть пов'язані тільки з перевіркою їх кілька разів на рік, щоб підкоригувати завдання і переконатися в доцільності ваших інвестицій з урахуванням поставлених довгострокових цілей.

Активна торгівля: Тут витрати часу набагато більше. Потрібно не просто відібрати активи на самому початку, а робити це регулярно, так як доводиться постійно купувати і продавати. Тому потрібно присвячувати значну час знаходження нових активів і визначення моментів покупки і продажу. Завдання продажу може полегшити використання степових та лімітних ордерів, але для прийняття рішення про відкриття угоди таких допоміжних інструментів немає.

Переможець: Перемогла стратегія, яка вимагає менших витрат часу. "Купити і тримати" (4-2)

Фактор задоволення

У даній категорії ми враховуємо отримане задоволення. Яка стратегія приносить інвестору більше радості?

"Купити і тримати": Припускаємо, що ця стратегія може здатися нудною. Ви вибираєте актив для інвестування і даєте йому рухатися. Крім періодичної перевірки позицій, тут немає нічого цікавого.

Активна торгівля: З огляду на потенційну можливість знайти прихований діамант і заробити на ньому купу грошей, активного трейдера чекає маса задоволення.

Переможець: Без варіантів. Активна торгівля (4-3)

Переможець конкурсу на кращу інвестиційну стратегію

Грунтуючись на викладеній вище інформації, кращою інвестиційною стратегією слід визнати "Купити і тримати". Чи означає це, що потрібно користуватися лише нею, ігноруючи активну торгівлю? Не обов'язково. Найкраще використовувати те й інше одночасно.

Який же можна зробити висновок? Щоб заробити капітал, найкраще використовувати стратегію "Купити і тримати". Практика показує, що це - найкращий підхід до інвестування. Але для задоволення можна зайнятися і активною торгівлею. Але який би метод ви не використовували необхідно розуміти, що робити це потрібно не на останні гроші.